Untuk
mempertahankan likuiditasnya manajemen bisnis perbankan membentuk cadangan kas.
Dilihat dari strategi untuk mempertahankan likuiditas, cadangan dalam perbankan
dapat dibedakan dalam cadangan primer dan cadangan sekunder. Cash reserve
adalah dana cadangan yang berbentuk tunai dan digunakan untuk menjaga
keselamatan bank, baik jangka panjang maupun jangka pendek. Penguasaan cash
reserve merupakan bagian penting dari tugas manajemen likuiditas karena akan
sangat menentukan apakah bank tersebut dapat merebut kepercayaan masyarakat
atau tidak. Banyak bank yang sukses karena mereka berhasil mengelola cadangan
tunai ini dengan dana yang baik.
Pengertian Cadangan Kas
Menurut bank
Indonesia, cadangan bank adalah sejumlah uang tunai (rupiah dan valuta asing)
yang dicadangkan dan disimpan di dalam khasanah serta diperhitungkan dalam
pemenuhan kewajiban likuiditas minimum bank; serta fasilitas kredit yang dapat
diperpanjang disertai rekening koran yang memperbolehkan nasabahnya untuk
mencairkan ceknya dalam jumlah yang lebih daripada saldo yang tersedia tanpa
dibebani biaya karena cerukan.
Cadangan kas
merupakan aset yang dapat diakses dalam waktu yang sangat singkat ketika
kebutuhan uang tunai muncul. Istilah ini sebenarnya digunakan untuk merujuk
kepada dua jenis aset keuangan. Cadangan kas bisa merujuk ke saldo dalam
memeriksa dan rekening tabungan atau deposito bank jangka pendek lainnya yang
dapat diakses segera. Istilah ini juga dapat mencakup investasi jangka pendek
yang memiliki tingkat likuiditas tinggi, seperti instrumen pasar uang.
Kebanyakan bisnis beroperasi dengan setidaknya beberapa cadangan kas. Hal ini
penting, karena cadangan tersebut memungkinkan untuk memenuhi pengeluaran yang
sedang berlangsung dengan relatif mudah. Sudah lazim untuk sebuah bisnis
mempertahankan cadangan dana khusus, seperti dana darurat atau kontingensi,
efektif menciptakan sumber daya yang dapat dimanfaatkan dalam hal beberapa
biaya tak terduga yang dikeluarkan oleh perusahaan. Sebagai contoh, cadangan
kas yang dipertahankan dalam dana kontingensi dapat digunakan untuk terus
membayar gaji kepada karyawan sementara fasilitas yang rusak akibat bencana
alam diperbaiki, atau untuk membantu dalam biaya perbaikan.
Sebagai
contoh, sebuah perusahaan penerbangan besar mempunyai dana $ 1,5 miliar pada
cadangan kas untuk membiayai operasi dan menghindari kebangkrutan. Analis
keuangan menggunakan beberapa rasio yang meliputi cadangan kas untuk menilai
kecukupan modal. Sementara perusahaan dengan cadangan kas yang rendah mungkin
dapat meminjam, layanan utang menempatkan lebih banyak tekanan pada cadangan
kas masa depan. Jika cadangan kas yang habis dan kredit tidak tersedia
perusahaan mungkin default pada utang mereka dan menjadi bangkrut. Untuk sebuah
perusahaan investasi, cadangan kas berjangka mengambil makna lain. Aset yang
dikelola mungkin termasuk cadangan kas yang besar sebagai bagian dari strategi
investasi dana. Misalnya, reksa dana mungkin memegang cadangan kas yang
melebihi apa yang dibutuhkan untuk pencairan tak terduga. Untuk individu,
cadangan kas adalah tabungan atau kredit diadakan untuk menangani keadaan
darurat atau kontinjensi lainnya.
Jenis-Jenis Cadangan Kas Bank
Dana cadangan ini terbagi atas
dua bagian, yaitu :
A. Cadangan Primer (Primary
Reserve)
Primary reserve diperlukan untuk
memenuhi permintaan efektif dari para nasabah yang muncul secara tiba-tiba.
Bahasa teknis perbankan dalam mewujudkan primary reserve ini adalah
alat-alat yang dikuasai dan tercermin pada pos-pos aktiva, berupa : saldo kas
dan saldo rekening pada Bank Indonesia. Cadangan primer merupakan garis
pertahanan pertama sebuah bank jika para deposan menarik dana mereka.
Menurut Komaruddin Sastradipoera :
”Cadangan primer (primary
reserve) dalam bank adalah aktiva tanpa dapat mendatangkan pendapatan (liquid
non-earning assets) yang meliputi kas dan tagihan kepada bank lain, termasuk
pula kas untuk memenuhi ketentuan cadangan wajib dan kas untuk operasi bank”.
B. Cadangan Sekunder
Cadangan sekunder digunakan untuk
memenuhi kebutuhan likuiditas yang jangka waktunya kurang dari satu tahun yang
sekaligus dimanfaatkan untuk mencari laba. Cadangan sekunder merupakan pinjaman
dan sekuritas yang dapat dikonversikan ke dalam uang tunai tanpa kerugian yang
serius. Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Surat Berharga Pasar Uang (SBPU),
Sertifikat Deposito, dan Surat Dagang adalah beberapa instrumen yang termasuk
dalam cadangan sekunder. Cadangan sekunder tidak semata-mata sebagai penyangga
cadangan utama, tetapi juga sebagai dana yang lincah bergerak dan ditanam dalam
bentuk investasi jangka pendek dengan sifat-sifat yang tetap current.
Menurut Komaruddin Sastradipoera
:
”Cadangan sekunder (secondary
reserve) dalam bank adalah aktiva cair yang dapat memberikasn pendapatan
(liquid earning assets) dengan tingkat resiko yang sangat minimum yang terdiri
atas surat-surat berharga (sekuritas) yang sangat ’koran’ (laku keras) yang
fungsinya untuk membantu likuiditas”.
Apa yang dapat mempertahankan suatu cadangan kas?
Mempertahankan cadangan kas bisnis dapat dianalogikan
dengan mempertahankan rekening tabungan pribadi. Sama seperti tabungan pribadi,
kita dapat bertindak sebagai pelindung nilai terhadap masalah keuangan yang tak
terduga (seperti kehilangan pekerjaan atau kematian pasangan), cadangan kas
yang dapat membantu melewati perubahan permintaan pasar dan membayar biaya
bisnis yang tidak terduga. Sebuah cadangan kas juga dapat membantu bisnis untuk
mempersiapkan peluang bisnis yang baru.
Pengaruh Arus Kas Terhadap Cadangan Kas
Arus kas
adalah pengukuran jumlah uang yang mengalir masuk dan keluar dari bisnis selama
periode waktu tertentu, seperti seminggu atau sebulan. Pada akhir periode waktu
yang ditentukan, jika bisnis telah menerima uang lebih dari yang sudah
dihabiskan, itu akan memiliki arus kas positif. Khususnya dalam tahap awal
bisnis, kas seringkali merupakan faktor yang paling penting untuk memastikan
kesuksesan. Jika sebuah perusahaan kehabisan uang tunai dan tidak mampu untuk
memenuhi pengeluaran saat ini, bisnis kemungkinan bangkrut. Kecuali jika bisnis
tersebut memiliki arus kas positif, mungkin sulit untuk membangun cadangan kas
rekening tabungan.
Kemampuan
bisnis untuk mempertahankan cadangan kas akan tergantung pada arus kas secara
keseluruhan dan kehidupan bisnis tahap siklus di mana ia menemukan dirinya.
Biasanya, bisnis melalui empat tahap: start-up, pertumbuhan, kedewasaan, dan
penurunan. Start-up perusahaan biasanya memiliki biaya yang sangat tinggi, dan
arus kas sedikit atau tidak ada dan cadangan kas, karena bisnis ini belum
membuat penjualan. Jika bisnis Anda pada tahap ini, Anda mungkin tidak mampu
membeli banyak cadangan kas pada awalnya, tetapi Anda pasti ingin mendirikan
satu setelah perusahaan Anda mulai menghasilkan kas yang cukup. Selama tahap
pertumbuhan dan kematangan, mempertahankan cadangan kas akan sangat penting,
baik untuk melindungi nilai terhadap masalah yang tak terduga dan untuk membiayai
ekspansi melalui reinvestasi modal. Setelah berkonsultasi dengan penasihat
keuangan Anda, Anda harus mempertimbangkan pembentukan rekening kas cadangan
yang terpisah di lembaga keuangan. Banyak bank-bank komersial akan menawarkan
berbagai alternatif cadangan kas serta beberapa bantuan terbatas dengan proses
manajemen kas.
Kas rekening
cadangan paling sering dibentuk di bank komersial. Ketika mempertimbangkan alat
investasi, anda akan perlu menyeimbangkan aksesibilitas untuk uang dengan suku
bunga. Namun, aksesibilitas untuk uang benar-benar harus menjadi pertimbangan
utama Anda ketika memilih jenis account untuk dana cadangan kas. Jika cadangan
kas Anda relatif kecil, Anda akan ingin dapat mengaksesnya bila diperlukan
tanpa menimbulkan penalti. Bila cadangan kas lebih besar, Anda mungkin dapat
menempatkan sebagian uang di rekening menawarkan suku bunga lebih tinggi. Pada
dasarnya, ada tiga jenis account yang paling sering digunakan untuk memegang
dana cadangan kas usaha kecil :
(1) rekening deposito pasar
uang,
(2) sertifikat deposito dan
deposito berjangka lainnya, dan
(3) reksadana pasar uang atau
surat berharga. Ada keuntungan dan kerugian untuk masing-masing.
Ada juga
kemungkinan untuk menggunakan kredit sebagai sumber dana tunai darurat. Namun,
kebutuhan untuk membayar kembali pinjaman tersebut dikombinasikan dengan beban
bunga tinggi, alternatif ini kurang diinginkan dari akun cadangan tunai. Namun
demikian, disarankan untuk memiliki jalur kredit tersedia untuk digunakan
ketika Anda membutuhkannya.
Strategi yang dapat digunakan untuk membangun cadangan kas
Ada sejumlah
cara untuk membangun cadangan kas. Misalnya, Anda bisa menitipkan sebagian dari
kelebihan kas yang dihasilkan oleh bisnis Anda ke dalam account ini secara
sistematis. Selain itu, Anda dapat menambahkan sebagian pendapatan dari
investasi lain bisnismu ke rekening. Anda juga dapat mengurangi pengeluaran dan
menambah uang yang disimpan atas perkiraan cadangan. Suatu cara yang bijaksana
untuk memvariasikan investasi Anda sampai tanggal jatuh tempo. Misalnya,
tidak hanya menginvestasikan semua uang Anda dalam satu tahun sertifikat
deposito, Anda juga bisa berinvestasi dalam hal lain dengan tanggal jatuh tempo
yang berbeda sehingga keuntungan akan datang pada waktu yang berbeda juga.
Kombinasikan investasi lain Anda dengan beberapa investasi surat berharga untuk
mendapatkan bunga lebih tinggi. Gunakan pendekatan investasi multitier dengan
menggabungkan sejumlah alat cadangan kas berbeda dengan jalur kredit dan
mungkin nilai tunai polis asuransi jiwa. (jenis kebijakan ini memungkinkan Anda
untuk berkesempatan membangun uang tunai yang kemudian dapat anda tarik untuk
kegunaan lain. Perlu diketahui bahwa pinjaman atau penarikan akan menurunkan
pembayaran akhir.) Pastikan untuk meninjau rekening kas cadangan Anda secara
berkala untuk menyesuaikan keseimbangan rekening yang diperlukan.
Apakah ada kerugian untuk mempertahankan suatu cadangan kas?
Mempertahankan
cadangan kas penting bagi bisnis anda sebagai rekening tabungan pribadi untuk
Anda. Namun demikian ada kelemahan besar yang penting untuk diingat, yaitu:
biaya peluang terlibat ketika kas Anda masih relatif menganggur. Idealnya,
kelebihan kas harus diinvestasikan kembali ke dalam bisnis Anda atau
diinvestasikan dalam jangka panjang sebagai alat untuk mendapatkan suku bunga
atas. Mempertahankan rekening kas cadangan bank menghalangi Anda dari uang
reinvestasi modal dan mungkin menghasilkan keuntungan yang jauh lebih kecil
daripada yang dapat diperoleh sebaliknya.
Referensi :
No comments:
Post a Comment
Note: Only a member of this blog may post a comment.